浅思资产配置和动态再平衡+定投策略
“我要用钱通过投资挣到钱“。 这是我一直以来的目标，这里不谈论关于投资的什么K线等内容，我也不懂。首先通过这句话，我提出几个问题：
- 投资什么东西？
- 你通过具体什么方式进行投资？（也就是你买卖的核心原则）
- 你想挣多少钱？
- 你能承担的风险有多大？
我用了大半年时间验证了资产配置方法是有效的，我配置的是中债和美股实现了盈利，八个月仅一个月亏损（当然这里面有做波段盈利的三分之一）。但对于我个人来说，现在缺少了一个策略来进行买入卖出（主要是实现低买高卖）。
我不是专业投资者，我坚信人挣不了认知以外的钱，所以我不认为我能够在最低点买入最高点卖出，直至今日我知道了动态再平衡，给了我一种启发，首先资产配置按比例买入股债商，这个没有问题，但是我该何时止盈、何时补仓？动态平衡就是当债亏股盈， 则卖股买债，也就是止盈+补仓。反之同理。当你的债股都盈利，但比例没有失衡，这时候我们怎么办，反之都亏亏损我们又该怎么办。定投则能解决这种问题，通过长期定投来降低成本价，这是大致的思路。
动态再平衡+定投策略，也算一种框架，至于你要怎么去做，也就是我们的比例该怎么分配？偏离度设置多少？定投金额和周期的确定等等，每个人不一样。
接下来，会从以下几个步骤进行执行：
1️⃣ 输出资产-基金比例分配表
2️⃣ 确定大类资产偏离度，确定周期性审视时间
3️⃣ 确定每类基金偏离度
4️⃣ 定投金额和时间（周）
5️⃣ 雪球平台的三分法工具详细了解（解决自动化问题）
步骤待后续实施，定期复盘。
遗留问题：
问：股票型基金中，主动基金和被动基金的选择因素是怎样的？
答：主动基金主要是选基金经理，从从业时间、投资风格、长期净值方面进行评估；被动基金是要看费用、跟踪误差、基金规模，买入时间可以看估值，通过PE来判断。
问：对于动态平衡+定投策略，面对某类资产大跌超过设定阈值的时候，是否需要手动加仓？如果手动补仓该怎么补，是只针对这类资产补仓？还是全部定投补仓
答：列出3类资产涨跌组合表，针对每种情况设定操作；跌幅触发 → 仅对暴跌资产用“备用弹药”加码 → 补完立即再平衡；
问：货币基金的收益逻辑是什么呢？
答：短期（各种债）资产的利息和利差
问：动态再平衡的定义和示例？
答：债股商按照目标比例进行购买，根据一段时间的波动，比例有所变化，再平衡的策略有2种：偏离度平衡、定期再平衡。具体平衡操作，就是将最新的资产比例，回归到原始的配置比例
问：偏离度的定义？
答：偏离度 = (大类资产实际比例 - 大类资产目标比例) / 大类资产目标比例
问：根据不同的股债商比例，偏离度设置多少合适？设置高了，可能永远不会触发，设置低了可能频繁触发？股债商触发动态再平衡的边界比例是什么？
答：现目前债股商比例为631，偏离度设置为10%
问：基金经理的工作内容和职责？
答：基金经理就是“把客户的钱当成自己的钱，在合规和风险框架内，持续跑赢比较基准”，既要懂宏观、行业、公司，又要会交易、风控、沟通，是投资+研究+风控+销售“四位一体”的终极多面手。这也是为什么买基金，就是买基金经理
问：如何看估值？
答：PE（市盈率）：30%位，70%位，只有股票型指数基金才会有PE，大盘指数、行业指数等等
问：通胀跟什么指标有关？通胀通缩有什么机会？
答：CPI和PPI；CPI代表人民消费，PPI代表工业成本；
CPI⬆️ + PPI⬆️ - 全面通胀：利好大宗商品 + 黄金 + 定价权消费（白酒、调味品 – 食品饮料）
CPI⬆️ + PPI⬇️ - 消费通胀、工业通缩
CPI⬇️ + PPI⬇️ - 全面通缩：利好现金+高股息（长江电力、中国神华）+国债
问：CPI和PPI一般什么时候公布？
答：中国：每月9日；美国次月12-15日；
问：什么是alpha、beta收益？
答：“市场给的钱叫beta，自己挣的钱叫alpha。”
Beta收益是“随大流”——靠承担市场整体波动（系统性风险）换来的回报；
Alpha收益是“真本事”——在同样市场风险下，靠选股、择时、对冲等手段多出来的那部分超额回报。
问：什么是大盘、中盘、小盘？
答：
- 大盘（约前 20% 市值，常用沪深 300 指代）
- 中盘（中间 30% 左右，常用中证 500、中证 1000 指代）
- 小盘/微盘（剩余 50% 甚至更小，常用中证 2000、万得微盘股指代）
问：为什么有人用中证800、中证1000、中证2000代表了市场走势？
问：为什么将一只基金的走势和市场的走势做对比？这样做有用吗？
问：多次提到要选择基金规模较小（20亿以下）的基金，出于什么理由？貌似和我个人投资相似
答：在 A 股现阶段的流动性结构和打新制度下，20 亿是主动权益基金“alpha 不显著衰减”的临界点；
超过这条线，打新稀释、冲击成本、合规束缚、费率反噬会合力吃掉 200–400 bp 的年化收益，
把本来能跑赢的基金经理硬生生拉回“指数+”水平。
问：在国内，为什么不要押注单一行业的基金？而是要偏向于指数增强型和均衡性的主动基金
答：押注单一行业≈把鸡蛋放进一个篮子再加杠杆；指数增强和均衡主动基金则是‘分散+选股’双保险，在 A 股政策高频切换、行业波动极端的环境下，更容易活得久、赚得稳。所以还是需要类似资产配置，对单一基金里面的资产进行多行业配置
问：什么是均线？
答：
把最近 N 天的收盘价做算术平均，每天移动着算，就叫移动平均线（MA）。
常用组合：
- 5 日、10 日、20 日——短线
- 30 日、60 日——中线
- 120 日、250 日——长线
问：什么是金叉、死叉
问：金叉死叉适用于哪种类型的基金？
答：金叉/死叉”对高波动、紧贴指数的股票型基金（ETF、指数增强、行业指基）才勉强可用；对债基、货基、对冲策略、FOF 等低波动品种基本失灵，甚至把把打脸
问：关于基金的报告怎么看，怎么分析？
问：是否可以做自媒体？该怎么做？
- 完整走一遍雪球的操作
- 动态再平衡
- 单只基金加/减仓
- 周期
- 经济允许周期有哪些阶段？
- 每个阶段有哪些现象？
- 中央政府在每个阶段的措施是什么？
- 周期中，在去杠杆（化债）节点，投资者有哪些机会？
- 企业报表分析
